Что такое криптопроизводные?

Рынок криптовалют можно разделить на спотовую торговлю и торговлю деривативами. Сегодня мы сосредоточимся на криптодеривативах и на том, как их можно использовать.

Что такое производные?

Прежде всего, что такое производная? Что ж, дериватив определяется как финансовый контракт между двумя или более сторонами, которые хотят купить или продать базовый актив по установленной цене в будущем.

Стоимость контракта будет определяться изменениями цены базового актива.

Производные контракты могут иметь в качестве базовых активов что угодно: валюты, криптовалюты, сырьевые товары, облигации, акции, рыночные индексы и процентные ставки.

Производные финансовые инструменты можно торговать двумя способами: через биржи или через клиент-клиент (C2C). Однако последний метод отличается, когда речь идет о регулировании и торговле.

Производные финансовые инструменты начали набирать все большую популярность в криптоиндустрии, особенно в отношении фьючерсных контрактов на биткойны.

Типы криптопроизводных

Криптовалюты — очень спекулятивный рынок, цены на который ежедневно колеблются быстро. Естественно, трейдеры стремятся извлечь выгоду из этих колебаний цен. Используя криптодеривативы, трейдеры могут спекулировать на будущей цене Биткойна или других альткойнов и получать прибыль, если их прогнозы окажутся верными.

Фьючерсные контракты

Фьючерсный контракт на биткойны — это финансовый контракт, заключенный между двумя или более сторонами, в котором базовый актив, в нашем случае криптовалюта, продается или покупается в определенную дату в будущем, но по цене, установленной в настоящем.

Фьючерсный контракт позволяет инвесторам хеджировать позиции и снижать риск непредсказуемых колебаний рынка, что вполне оправдано, учитывая волатильность криптовалют. Таким образом, подписав контракт, который напрямую устанавливает цену базовой криптовалюты, трейдеры могут снизить риск, торгуя фьючерсами на биткойны.

Первые фьючерсы на биткойны были предложены Чикагской товарной биржей (CME) и Чикагской биржей опционов (CBOE) в декабре 2017 года. Чикагская товарная биржа (CME) в настоящее время является крупнейшей биржей деривативов в мире, управляя более чем 20% общего объема объем торговли деривативами в глобальном масштабе.

Традиционной биржей, которая в настоящее время предлагает фьючерсы на биткойны, является CME Group, поскольку CBOE не добавляла новых контрактов с марта 2019 года. Однако в июне 2023 года CBOE получила одобрение CFTC (Комиссии по торговле товарными фьючерсами) на запуск маржинальных фьючерсных контрактов на биткойны и Эфириум.

Bakkt, институциональная криптоплатформа, также несколько раз запускала торговлю фьючерсами на биткойны. Основной продукт был запущен в январе 2021 года.

CFD (контракты на разницу)

Криптовалютный CFD — это соглашение между двумя или более частями, заключенное на основе спекуляций ценами на определенные криптомонеты и токены. Когда вы открываете CFD, вы предполагаете, будет ли цена криптовалюты расти или падать. Если контракт ликвидирован и ваши предположения о будущих ценах неверны, вам придется понести более высокие потери, поскольку это продукт с использованием кредитного плеча. Однако, если вы правы, вы можете получить значительную прибыль.

Обычно CFD на криптовалюту торгуются парами, например ETH/BTC, LTC/USDT, XLM/BTC, XRM/BTC и многие другие. Аналогичным образом вы можете найти торговые пары, состоящие из одной криптовалюты и бумажной валюты, такой как евро или доллар США. Некоторые популярные торговые пары криптовалюта/фиат: BTC/USD, ETH/USD, LTC/USD, BTC/EUR, ETH/EUR или LTC/EUR.

По сути, когда вы торгуете CFD, вы делаете ставку на то, как первая часть торговой пары (например, BTC) будет двигаться относительно второй (например, доллар США). Основываясь на ваших знаниях, вы можете спекулировать на повышении или понижении цены. Например, если вы сделаете ставку на повышение цены, и цена криптовалюты действительно вырастет, вы сможете получить прибыль от этого CFD.

Торговые платформы, предлагающие CFD на криптовалюту, — это Plus500 и IG Option.

ETF (биржевые фонды)

ETF — это производный контракт, который отслеживает динамику цены конкретной криптовалюты или группы криптовалют. Трейдеры могут диверсифицировать свой портфель с помощью ETF без необходимости покупать и владеть активами, отслеживаемыми указанным ETF.

Основное преимущество крипто-ETF уже упоминалось: вы получаете возможность войти в мир криптовалют и диверсифицировать свой инвестиционный портфель, фактически не покупая криптовалюту. Кроме того, этот факт имеет еще одно существенное преимущество: вам не нужно платить за другие продукты или услуги, включенные в процесс покупки криптовалюты.

По сути, когда вы покупаете крипто-ETF, вам не требуется регистрироваться или покупать для них цифровой кошелек. И это может уменьшить комиссию или подписку, которую вам придется платить за хранение некоторых средств. Кроме того, крипто-ETF могут предложить следить за эволюцией нескольких криптовалют, и это может оказаться более прибыльным.

Биржи, предлагающие криптовалютные ETF, включают Huobi, OKX, Coinbase и Robinhood. Некоторые из наиболее популярных криптовалютных или связанных с криптовалютой ETF — это Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ), Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), Global X Blockchain ETF (BKCH), Siren Nasdaq NexGen Economic ETF (BLCN) и VanEck Digital. Трансформационный ETF (DAPP).

15 июня 2023 года одна из крупнейших инвестиционных компаний BlackRock подала заявку на создание биткойн-ETF. Хотя ранее это сделали более 20 компаний, SEC отклонила все заявки. Однако первое (и единственное) приложение BlackRock произвело настоящий фурор в криптопространстве и не только. Многие инвесторы и эксперты имели и до сих пор питают надежду, что «это время» прелесть. Еще неизвестно, чем закончится это заявление, поскольку SEC недавно объявила, что отложит принятие решения до октября.

Свопы

Свопы — это производные криптовалюты, которые позволяют участвующим сторонам обменивать потоки денежных средств от двух разных финансовых активов. Например, в какой-то момент одна сторона может переключить неопределенный денежный поток, например плавающую процентную ставку, на определенный, фиксированную процентную ставку. Процентные ставки или базовая валюта также могут быть заменены.

Своп-контракты не торгуются на бирже, поскольку они обычно заключаются между двумя сторонами в частном порядке при посредничестве инвестиционного банкира.

Первой регулируемой институциональной биржей, которая ввела биткойн-свопы, была LedgerX, которая добавила деривативы в октябре 2017 года. Доступ к торговой платформе LedgerX имеют только аккредитованные инвесторы и институциональные клиенты.

Существует также множество других институциональных бирж, которые предоставляют контракты такого типа.

Криптовалютная биржа OKX также предлагает торговлю фьючерсами, а также бессрочными свопами с маржой USDT и монетами, которые представляют собой контракты без даты истечения срока действия с кредитным плечом до 125x. Контракты могут быть заключены с несколькими криптоактивами, включая Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Solana (SOL), 1INCH, Avalanche (AAVE) и многое другое.

Параметры

Опционный контракт представляет собой асимметричный производный инструмент, который связывает одну сторону, в то время как решение о другой стороне принимается позже, то есть по истечении срока действия опциона. Это означает, что одна сторона обязана либо купить, либо продать позднее, тогда как другая сторона имеет возможность сделать свой выбор. Очевидно, что тот, кто делает выбор, должен заплатить премию за эту привилегию.

Эти типы контрактов бывают двух видов: опцион колл и опцион пут. Опцион колл дает вам право, но не обязательство, купить криптовалюту позднее по заданной цене, тогда как опцион пут дает вам право, но не обязательство, продать что-либо позднее по заданной цене. Таким образом, контракт имеет 4 опциона, и владелец контракта может находиться на длинной или короткой стороне опциона пут или опциона колл.

Недостатки торговли криптовалютными деривативами

Все торговые стратегии, основанные на колебаниях цен, несут определенную степень риска. Как и в случае спотовой торговли, волатильность является основным фактором, влияющим на результат криптодеривативов. Цены на криптовалюту могут резко снижаться или увеличиваться, а потери умножаются всякий раз, когда кто-то решает торговать с маржой и высоким кредитным плечом.

Регуляторный аспект — еще одна проблема, связанная с криптодеривативами. Регулирующие органы в разных странах имеют разное законодательство, когда речь идет о криптофьючерсах и других типах деривативов, основанных на криптовалюте. Более того, нормативные изменения могут поразительно сильно повлиять на вашу торговую деятельность.

Заключение

Криптовалютные деривативы могут быть очень прибыльным способом выхода на рынок цифровых активов, но начинающим трейдерам лучше всего сначала получить хорошее представление о торговле и инвестициях, прежде чем заключать какие-либо финансовые контракты.

Однако, если вы обратите внимание на некоторые основные советы и всегда учитываете риски, связанные с криптовалютными деривативами, такие как проблемы регулирования или волатильность, ваш торговый опыт должен быть довольно положительным.

Смотрите также

2023-09-27 17:49